香港地區(qū)作為人民幣樞紐的地位正在變得越來越穩(wěn)固。

4月28日，香港金融管理局（下稱香港金管局）發(fā)布該局《2022年年報》（下稱《年報》），該報告重點回顧了貨幣與銀行事務(wù)方面的趨勢及主要事項，其中還涉及香港在離岸人民幣市場建設(shè)、數(shù)字港元、銀行數(shù)字化等備受市場關(guān)注的議題。

就在香港金管局發(fā)布《年報》當日，中國人民銀行發(fā)布了重磅文件《內(nèi)地與香港利率互換市場互聯(lián)互通合作管理暫行辦法》（下稱《辦法》），自2023年4月28日起施行。據(jù)悉，《辦法》適用于“北向互換通”，即香港地區(qū)及其他國家和地區(qū)的境外投資者（下稱“境外投資者”）經(jīng)由香港地區(qū)與內(nèi)地基礎(chǔ)設(shè)施機構(gòu)之間在交易、清算、結(jié)算等方面互聯(lián)互通的機制安排，參與內(nèi)地銀行間金融衍生品市場。

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新的互聯(lián)互通機制也進一步凸顯出香港地區(qū)作為國際金融中心在全球金融生態(tài)系統(tǒng)中的獨特重要性。

香港金管局：離岸人民幣市場取得重大進展

4月28日，香港金管局發(fā)布《年報》重點回顧了過去一年，香港持續(xù)發(fā)展離岸人民幣市場方面取得重大進展。香港金管局行政總裁余偉文在《年報》中也指出，香港作為國際金融中心的主要特點之一，是其在離岸人民幣業(yè)務(wù)方面享有獨特優(yōu)勢。

首先，人民銀行與金管局之間的貨幣互換協(xié)議于7月優(yōu)化為常備安排，協(xié)議的規(guī)模也有所擴大，令香港有別于其他地區(qū)，無需續(xù)簽有關(guān)協(xié)議，并擁有全球最大的貨幣互換規(guī)模。

余偉文指出，此舉措令香港作為人民幣樞紐的地位更為穩(wěn)固，亦有利市場活動及產(chǎn)品的發(fā)展。在這基礎(chǔ)上，我們亦同步優(yōu)化了人民幣流動資金安排，為市場流動性提供進一步支持，讓市場參與者提供更全面的產(chǎn)品及服務(wù)。

另外，據(jù)余偉文介紹，香港進一步優(yōu)化了與內(nèi)地的各項互聯(lián)互通機制，以促進在香港開發(fā)更多元化的人民幣計價產(chǎn)品。例如，去年7月推出的“互換通”，將香港與內(nèi)地之間的金融合作擴大至衍生工具市場中的利率互換市場。“互換通”的推出將與“債券通”產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，便利國際投資者管理其內(nèi)地債券投資的利率風險。而這些舉措將鞏固香港地區(qū)作為風險管理中心的地位。

余偉文透露，香港金管局現(xiàn)正密鑼緊鼓全力推進有關(guān)的準備工作，為“互換通”在今年內(nèi)啟動作好準備。另外，其他互聯(lián)互通機制也繼續(xù)保持順利推進，未來香港金管局將陸續(xù)推出多項優(yōu)化措施，包括擴大“跨境理財通”的合資格產(chǎn)品范圍。

此外，金融基建領(lǐng)域，香港金管局制定了提升債務(wù)工具中央結(jié)算系統(tǒng)的計劃，項目橫跨數(shù)年，旨在將該系統(tǒng)發(fā)展成為亞洲主要的國際中央證券托管機構(gòu)，從而更有效地支持內(nèi)地與國際金融市場之間日益緊密的聯(lián)系。

《年報》指出，香港作為主要離岸人民幣中心，2022年在銀行存款、貿(mào)易結(jié)算、支付及離岸發(fā)債等人民幣業(yè)務(wù)均繼續(xù)錄得顯著增長。國際結(jié)算銀行2022年進行的三年一度外匯及衍生工具市場成交額調(diào)查再次確認香港為全球最大的離岸人民幣外匯及利率衍生工具市場，其中人民幣外匯交易日均成交量較3年前調(diào)查時增長了78%。

人民銀行出臺新辦法，“北向互換通”正式實施

值得一提的是，4月28日晚間，為規(guī)范開展內(nèi)地與香港利率互換市場互聯(lián)互通合作相關(guān)業(yè)務(wù)，保護境內(nèi)外投資者合法權(quán)益，維護利率互換市場秩序，人民銀行正式發(fā)布《辦法》，即日起施行。

《辦法》發(fā)布后“北向互換通”境外投資者現(xiàn)階段可在銀行間市場開展符合集中清算要求的人民幣利率互換交易。據(jù)規(guī)定，“北向互換通”初期可交易品種為利率互換產(chǎn)品。“北向互換通”利率互換的報價、交易及結(jié)算幣種為人民幣。

央行有關(guān)負責人指出，未來人民銀行將根據(jù)市場發(fā)展情況，適時增加投資品種，調(diào)整交易和清算額度，優(yōu)化交易清算安排，為境外投資者提供更加便利高效的風險管理工具。另外，兩地監(jiān)管當局將結(jié)合各方面情況，在風險可控、對等互利的原則下，適時研究擴展至“南向互換通”。

央行有關(guān)負責人曾指出，推出“互換通”，將有利于境外投資者管理利率風險，有利于推動境內(nèi)利率衍生品市場發(fā)展，有利于鞏固香港國際金融中心地位。

另外，《辦法》還規(guī)定“北向互換通”實行額度管理，并根據(jù)市場情況適時調(diào)整。根據(jù)規(guī)定，為確保市場平穩(wěn)運行，“北向互換通”充分考慮境外投資者投資銀行間債券市場的情況，初期全市場每日交易凈限額為200億元人民幣（即全部境外投資者通過“北向互換通”開展利率互換交易在軋差后的名義本金凈額每日不超過200億元人民幣），清算限額為40億元人民幣（即上海清算所與場外結(jié)算公司之間凈頭寸對應(yīng)的“互換通”資源池風險敞口上限為40億元人民幣）。

香港金融科技：五大范疇取得顯著進展

回到香港金管局上述《年報》，該報告指出2022年金管局在五大范疇均取得顯著進展。

全面推展銀行數(shù)碼化方面，《年報》顯示，根據(jù)金融科技應(yīng)用評估的結(jié)果，香港銀行業(yè)在不同業(yè)務(wù)領(lǐng)域廣泛采用金融科技，而且所采用的科技類別持續(xù)增加。金管局自2017年以來逐步推廣及支持數(shù)碼化的工作獲銀行積極回應(yīng)，并持續(xù)取得成果，成續(xù)令人鼓舞。余偉文表示，金管局將繼續(xù)與業(yè)界緊密合作，根據(jù)評估的結(jié)果，進一步推動金融科技在特定銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域的應(yīng)用及促進個別科技類別的發(fā)展。

在數(shù)碼貨幣方面，《年報》顯示，金管局主導的“多種央行數(shù)碼貨幣跨境網(wǎng)絡(luò)(mBridge)”項目進入試行階段，并成為全球其中一個率先為企業(yè)跨境交易進行真實結(jié)算的央行數(shù)碼貨幣項目。在零售層面，數(shù)字人民幣跨境使用的技術(shù)測試已進入第二階段，主要測試通過“轉(zhuǎn)數(shù)快”為數(shù)字人民幣錢包增值。

數(shù)碼港元方面，金管局將采取三軌道方式為將來可能發(fā)行數(shù)碼港元作好準備，并推出第二軌道先導計劃，邀請業(yè)界深入研究數(shù)碼港元可行的應(yīng)用場景。

此外，金管局于2022年10月推出的“商業(yè)數(shù)據(jù)通”，以數(shù)據(jù)擁有人授權(quán)為本，共享數(shù)據(jù)基建?！赌陥蟆窋?shù)據(jù)顯示，截至2022年底，“商業(yè)數(shù)據(jù)通”已促成超過1000宗中小企貸款，總額逾19億港元。

最后，在風險防控方面，余偉文還表示，香港金管局正密切注視虛擬資產(chǎn)領(lǐng)域的發(fā)展，并參與相關(guān)監(jiān)管事宜的國際討論。他透露，經(jīng)考慮公眾咨詢收集到的意見及相關(guān)國際標準后，金管局將采納“相同風險，相同監(jiān)管”的方式制定穩(wěn)定幣的監(jiān)管制度及界定其監(jiān)管范圍。