深度 獨立 穿透

烈火出真金，新人新氣象

(相關資料圖)

作者：夏逢

編輯：茂貞

風品：彥規(guī)

來源：首財——首條財經(jīng)研究院

資產(chǎn)規(guī)模破萬億，營收凈利雙增……毋庸置疑，合并重組為中原銀行帶來了不小質(zhì)變。

然喜變背后，資產(chǎn)質(zhì)量下降、不良貸款上升的“煩惱”也清晰可見。疊加成本支出高企、資本充足率下行，能否真正發(fā)揮規(guī)模效應、高質(zhì)發(fā)展，仍需時間來作答。

1

營業(yè)費增長43%

代價背后貴在既大又優(yōu)

日前，中原銀行2022年報出爐：營收256.11億元，同比增長32.8%；凈利38.25億元，同比增長5.3%，全行資產(chǎn)總額1.33萬億元，增幅72.7%。

2022年5月，中原銀行以284.7億元收購洛陽銀行，平頂山銀行和焦作中旅銀行股份，整合后成為全省最大城商行，全國城商行排名由第12位提至第8位。

上述雙增意味著，不到一年該行做大做強的整合效果已初步達成。效率效益、決絕氣魄值得圈點，在城商行合并重組浪潮中，應算留下了濃墨重彩一筆。

不過，系統(tǒng)工程往往如烹小鮮如履薄冰。隨之而來的一些挑戰(zhàn)隱憂，同樣不能忽視。

2022年末，中原銀行不良貸款比下降0.25個百分點至1.93%，但不良貸款金額達到131.99億元，同比上年的84.76億元增長超47億；

細分行業(yè)，不良貸款主要集中在農(nóng)林牧漁業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)和其他，不良貸款率分別為7.11%、5.83%和4.54%。

其中，房地產(chǎn)業(yè)不良貸款余額較上年末增加10.18億元，不良貸款率增加2.61個百分點。中原銀行解釋稱，主要由于吸收合并的機構涉房業(yè)務占比較高，且房地產(chǎn)業(yè)延續(xù)蕭條態(tài)勢，銷售困難等導致還款能力減弱。

同樣大增的還有逾期貸款，總額達到245.70億元，較上年末增加98.68億元，占貸款總額比3.59%。其中，新增逾期額增速較快：3個月以內(nèi)逾期貸款增長92.36%。3個月以上1年以內(nèi)的增長58.98%。

另一廂，撥備覆蓋率157.08%，較上年末上升3.59個百分點，但仍離監(jiān)管紅線不遠。資本充足率的齊齊下滑更突顯補流緊迫性：

截至2022年末，核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為7.98%、9.47%、11.83%，分別較上年末下滑0.72、0.92、1.47個百分點。

細分業(yè)務，營收較多依賴利息凈收入，收入結構有待優(yōu)化。2022年貢獻211.76億元，同比增長27.5%，占營收比83.07%。

利息收入436.14億元，同比增長36.9%，利息支出223.38億元；手續(xù)費及傭金收入27.79億元，雖增長12.2%，但支出增速更達82.6%至9.96億元，最終整體凈收入下降7.7%至17.83億元。

凈利差、凈利息收益率、手續(xù)費及傭金凈收入占營收比下降0.24%、0.25%、3.06%。

另一廂，資產(chǎn)減值損失111.9億元，同比增加46.5%，營業(yè)利潤同比下降6.3%。

全年營業(yè)費則同比增長43.9%。追其原因，也大多與合并三家銀行有關。相應人員、網(wǎng)點等都需費用。其中，員工費結構構成中，工資、福利、社保公積金等均同比大增。

另一廂，多個衡量盈利能力的指標出現(xiàn)下滑：歸屬于本行股東的每股凈資產(chǎn)為2.07元，同比下降19.5%；每股收益0.10元，同比下降33.3%。平均總資產(chǎn)回報率0.37%，較2021年下降0.11%；平均權益回報率4.35%，同比下降1.64%；

升降之間無需贅言，中原銀行為合并重組付出的代價也不小。整體經(jīng)營效率、精細化水平有待提升。能否駕馭好萬億體量，既大又強還優(yōu)，任重而道遠。

2

新人新氣象

貴在念好合規(guī)經(jīng)

仍在關鍵較勁期，考驗管理層大智慧。

4月6日，中原銀行董事長徐諾金辭職。新接棒者郭浩，為金融學專業(yè)博士，既有豐富金融從業(yè)經(jīng)驗，還兼具政府部門工作經(jīng)歷，讓外界對其不乏期許。

新人新氣象，確實需要一支穩(wěn)健且能力強的管理團隊了。

2022年6月、2023年1月，原董事長竇榮興被、副董事長魏杰、原副監(jiān)事長賈繼紅接連被查。

2023年至今，中原銀行已被處罰4次，共計被罰366萬元。

3月28日，因貸款“三查”不到位；未經(jīng)任職資格核準實際履行高管職責，安陽鐵一路支行被罰215萬元。而該支行就屬于去年新吸收合并來的。

3月14日，因未按規(guī)定開展持續(xù)的客戶身份識別、未按規(guī)定重新識別客戶，中原銀行漯河市分行被罰43萬元。

2月，因存在貸前調(diào)查不盡職的違法違規(guī)行為，中原銀行平頂山分行被罰30萬元。1月，因未按規(guī)定履行客戶身份識別義務、與身份不明的客戶進行交易，中原銀行被罰78萬元。

據(jù)央廣網(wǎng)報道，自2021年初至今，中原銀行已被河南省銀保監(jiān)局及各分局共處罰52次，共計被罰1260萬元。罰因包括：違反審慎經(jīng)營規(guī)則、貸款三查嚴重不盡職、以貸轉存虛增業(yè)務規(guī)模、違規(guī)辦理銀行承兌匯票業(yè)務、以貸還貸以貸收息掩蓋不良、工作人員犯騙取貸款罪等。

誠然，罰單都有滯后性，不代表當下情形。但梳理可見，上述罰因中不乏二次“翻車”的，內(nèi)控風控力、合規(guī)意識有無提升空間？尤其伴隨規(guī)模體量擴容，相應管理壓力、風控難度也在增加，如不匹配精進亂象是否可能增多呢？

一些消費投訴聲也需警惕。

據(jù)財報顯示，2022年該行收到投訴1456件，主要涉及信用卡、消費貸款等業(yè)務。

瀏覽黑貓投訴平臺，截至2023年4月21日20時，中原銀行相關投訴190條。涉及砍頭息套路貸、泄露個人信息、強力催收、強行凍結劃款、賬戶盜刷、信用卡亂扣費等質(zhì)疑。

3

第一步與更關鍵一步

貴在高質(zhì)高效駕馭

公開資料顯示，中原銀行成立于2014年12月，由開封銀行、安陽銀行、鶴壁銀行、新鄉(xiāng)銀行等13家河南省內(nèi)城商行合并組建。

應該說，中原銀行不缺重組整合經(jīng)驗，是有合并基因的。

上升到行業(yè)層面，隨著金融監(jiān)管趨嚴、去杠桿壓力增加，中小銀行如何做大做強、特色突圍，是一個熱議話題，往期也早有先行者。

如2020年-2021年間，四川銀行、山西銀行、遼沈銀行先后完成中小銀行重組。在經(jīng)營效率、競爭力提升上取得不錯效果。

以四川銀行為例，2022年預計營收44.7億元，同比增長32%。利潤在2021年高增基礎上延續(xù)快增勢頭。集團口徑資產(chǎn)總額升至2472億元，較上年增長33.8%，且不良率進一步降低。

但需強調(diào)的是，相比三家銀行兩三千億的資產(chǎn)規(guī)模，超萬億的中原銀行無疑是一個體量巨頭，相應的重組難度、風險負債化解壓力等不可同日而言。

中原銀行曾在并購方案中披露，擬向潛在買家出售若干信貸資產(chǎn)及其他金融資產(chǎn)，這筆資產(chǎn)截至2021年9月30日的賬面原值（包括本金及其累計利息）約為259億元，其中對公貸款152億元，信托計劃、資管計劃等投資和其他資產(chǎn)合計107億元，扣除減值準備等因素后初步總代價為不低于90億元、不高于100億元。從資產(chǎn)明細看，截至2022年三季度末，擬出售資產(chǎn)中已有約64%逾期。

行業(yè)分析師劉銳玲表示，中小銀行愿意加入重組，在于業(yè)務模式和風控力上有諸多遺留問題，需借助重組清理債權債務。中原銀行形勢上合并整合只是第一步，如何發(fā)揮業(yè)務協(xié)同、系統(tǒng)生態(tài)效應、真正高效高質(zhì)駕馭規(guī)模，達到1+3大于4的“靈魂融合”才是更關鍵一步。

不算多夸言。以資產(chǎn)規(guī)模9177億的成都銀行為例，2022年營收202.41億元，凈利達到100.39億元。相比之下，1.3萬億資產(chǎn)規(guī)模、營收256.11億元的中原銀行，38.25億元的凈利是否夠看呢？盈利能力有無提升空間？

截至2023年4月21日，中原銀行收盤價0.59港元，相比2022年5月27日的0.82港元，累計縮水超20%。

如何提振市場信心，亦任重道遠。

4

化險、降本、提質(zhì)、增效

貴在順勢蝶變

當然，轉型升級、做大做強從不是輕松話題。尤其于中原銀行這樣的萬億銀企牽一發(fā)動全身，需如烹小鮮、日拱一卒。

長遠計，整合是符合大勢；當下觀，蓄力成績亦有目共睹。

截至2022年末，該行擁有18家分行，700余家營業(yè)網(wǎng)點及17家附屬機構，省內(nèi)設有9家村鎮(zhèn)銀行和1家消費金融公司，同時控股設立邦銀金融租賃公司。

在英國雜志《銀行家》公布的2022年全球1000強銀行排名中，中原銀行位列第180名，較上年提升5個位次。

全行資產(chǎn)總額新增5585.03億元，增幅72.7%；負債總額12331.02億元增加74.7%；各項存款余額8273.20億元，新增3788.95億元，增幅84.5%；各項貸款余額6840.75億元，新增2959.15億元，增幅76.2%。

儲蓄存款余額8273億元，較年初增長3789億元。零售客戶數(shù)突破3191.58萬戶，對公客戶總量38.09萬戶，對公有效戶6.54萬戶，全年新開戶4.65萬戶，新開有效戶0.65萬戶。

深入業(yè)務面，中原銀行建立了“續(xù)貸、延期”機制，積極對接“鄭好融”平臺，上線商易貸、商超貸等產(chǎn)品，通過河南省金融服務共享平臺放款265億元，平臺合作金融機構排名第一。截至2022年末，普惠小微貸款余額762億元，較年初新增63億元，小微客戶數(shù)破100萬戶。

不難發(fā)現(xiàn)，中原銀行擁有較扎實的基礎實力、亦有持續(xù)創(chuàng)新、系統(tǒng)協(xié)同業(yè)務的能力。疊加往期的整合基因，如能日拱一卒、高效化險降本提效增質(zhì)、脫胎換骨也未可知。

2021年報中，中原銀行明確“突破萬億、回歸A股、打響品牌”目標，原董事長徐諾金曾透露：“目前中原銀行已基本形成‘國有主導、適度分散、股東適格、合理平衡’的股權結構，下一步適時啟動回歸A股?！?

烈火出真金，新人新氣象?；L險、解包袱，必然包含種種陣痛，但也蘊含著價值躍升機遇。

站在新周期節(jié)點的中原銀行，能否化繭為蝶？姑且讓子彈再飛一會兒。

本文為首財原創(chuàng)